Freedom Holding Corporation: эффективная стратегия и точки роста

Freedom Holding Corporation – публичная компания, предоставляющая услуги на мировых финансовых рынках в разных странах мира. Через дочерние брокерские и финансовые компании холдинг оказывает услуги в 15 странах и нескольких географических регионах мира: в Центральной Азии, Европе, США, а с 2022 года – также на Ближнем Востоке и в Закавказье. Основными видами бизнеса Freedom Holding являются розничные брокерские услуги на рынках ценных бумаг разных стран, инвестиционно-банковские услуги, аналитика и консультирование, выполнение услуг маркет-мейкера на фондовых биржах. Штаб-квартира находится в г. Алматы (Республика Казахстан), компании оказывают услуги на рынках ценных бумаг под брендом Freedom Finance. Акции Freedom Holding Corporation с 2019 года обращаются в США на бирже Nasdaq под тикером FRHC. Выручка холдинга, согласно его консолидированной отчётности, за 9 месяцев 2022 года составила $566,7 млн, чистая прибыль $148,7 млн. Количество клиентских счетов у компании по всему миру в 2022 году выросло до 346 тыс., в том числе – до 90 тыс. увеличилось количество клиентских счетов в Казахстане. Рыночная капитализация составляет $4,16 млрд.

Компания изначально была учреждена в США ещё в 1981 году, а в 2015 году её приобрела казахстанская компания, принадлежащая известному в Казахстане и странах СНГ бизнесмену Тимуру Турлову. В настоящее время Турлов является мажоритарным акционером и главным исполнительным директором Freedom Holding Corporation. С 2019 года акции холдинговой компании были допущены к листингу в США на бирже Nasdaq. В 2018-2020 годах холдинг сделал ряд приобретений в США и странах СНГ, среди них – американский брокер Prime Executions, что позволило Freedom Holding с 2020 года оказывать брокерские услуги клиентам из США. С начала 2023 года Freedom Holding Corporation осуществил несколько новых выгодных сделок на территории США. Так, были приобретены крупный инвестиционный американский банк Maxim Group LLC и его дочерняя брокерская компания Maxim Financial Advisors LLC, а также куплена платформа LD Micro, позволяющая эффективно организовывать онлайн-конференции для компаний-эмитентов малой и средней капитализации. Приобретение инвестиционного банка и его «дочки» расширило присутствие Freedom Holding Corporation на американском фондовом рынке, а покупка платформы LD Micro обеспечила компании доступ к эмитентам небольшой капитализации и перспективным стартапам, и это поможет ей в будущем продвигать услуги вывода таких компаний на IPO акций.

Холдинг владеет и управляет деятельностью 18 дочерних компаний в 15 странах мира. Его крупнейшими «дочками» являются дочерние компании в Казахстане и странах Центральной Азии, а также в ряде стран Европы (Великобритания, Кипр, Греция, Испания, Германия).

Выручка FHRC формируется почти на три четверти от клиентских комиссий и процентных доходов. Несмотря на небольшое снижение выручки за 9 месяцев кризисного 2022 года на 5% к аналогичному периоду 2021 года до $566,7 млн из-за убыточных операций на рынке деривативов, финансовые результаты компании остаются сильными. Так, рентабельность компании Freedom Holding по EBITDA по итогам 9 месяцев 2022 года составила 53%, а показатель рентабельности собственного капитала (ROE) составлял 22%, что является достаточно высокими показателями для финансового сектора.

Основными стратегическими задачами холдинговой структуры во всех странах мира являются:

• расширение за счёт приобретений новых компаний и бизнесов

• органический рост уже действующих дочерних структур холдинга

• формирование цифровой финтех-экосистемы

Об успешной интеграции финтех-сервисов и основной деятельности холдинга необходимо рассказать отдельно. Новейшие финансовые технологии Freedom Holding Corporation и её «дочки» в разных странах внедряют на протяжении практически всей истории деятельности холдинговой структуры. В странах СНГ компания предоставляет своим розничным клиентам возможность пользоваться удобным и понятным мобильным приложением TraderNet. В 2022-2023 годах она начала формировать экосистему высокотехнологичных услуг для розничного потребителя. Так, для этой цели в Казахстане в 2023 году были приобретены сервис онлайн-бронирования билетов на транспорт «Тикетон», онлайн-супермаркет Arbuz.kz, платёжная система, которая в структуре Freedom Holding Corporation уже работает под названием Freedom Pay. Дочерний банк Freedom Holding Corporation в Казахстане запустил линейку онлайновых цифровых продуктов, например, ипотечное кредитование и автокредиты онлайн, предполагающие оформление кредитов исключительно дистанционно с помощью электронной подписи клиента. Компания намерена получить эффективную отдачу от новой экосистемы уже в течение ближайшего года.

В кризисном 2022 году акции Freedom Holding Corporation в Nasdaq снизились на 17%, принимая во внимание факт, что практически во всём мире год оказался весьма тяжёлым для фондовых рынков и компаний финансового сектора. Несмотря на это, акции Freedom Holding Corporation всё-таки показали динамику лучше рынка, так как индекс Nasdaq в 2022 году рухнул на 34%. С начала 2023 года акции FRHC снова обогнали индекс Nasdaq, который вырос на 20%, в то время как акции FRHC повысились на 21%.

Подводя итоги, можно отметить, что акции Freedom Holding Corporation являются надёжным вложением. Компания имеет ряд точек роста, таких как:

• оказание услуг на финансовых рынках быстроразвивающихся стран

• широкая географическая диверсификация бизнеса

• диверсификация видов оказываемых услуг и доходов

• эффективная стратегия приобретений других компаний

• акцент на развитие финансовых технологий и инновационных продуктов

• высокая рентабельность и прибыльная деятельность на протяжении многих лет

• высокое качество управления холдинговой структурой.

Стратегия холдинга, ориентированная на рост во всех направлениях деятельности, в дальнейшем способна сделать FRHC одним из ведущих игроков на финансовых рынках как развитых стран, так и развивающихся.